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　　渝农商理财有限责任公司（以下简称“渝农商理财”）于2020年6月29日开业，是重庆农村商业银行全资设立的理财子公司，是西部地区和全国农商行唯一一家理财公司。目前该公司管理规模、产品业绩等核心指标均居全国农商系统领先位置。理财产品累计发行量近30000亿元，服务客户超过400万人次，累计为客户创造收益约130亿元。依托于母行1700余家网点的优势，渝农商理财已覆盖重庆各乡镇，同时大力拓展代销渠道，已有超过100余家银行与其进行代销合作。

　　中央金融工作会议强调，各金融机构要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，为实体经济提供优质金融服务。在此背景下，普益标准与渝农商理财董事长李思豆展开深度对话，围绕金融机构如何精准发力五大领域、创新服务模式等核心议题进行深入探讨，为行业落实金融“五篇大文章”提供实践范本。

　　1．2024年，资产管理和财富管理行业开启高质量发展新篇章。在新发展格局下，中国财富管理市场需求呈现出哪些变化？在您看来，银行理财现阶段面临哪些困难与挑战？理财公司应如何应对？贵司有怎样的布局？

　　随着中国经济的持续发展和居民财富的快速增长，财富管理行业正迎来前所未有的发展机遇。与此同时，中国居民财富管理需求逐渐呈现出多元化、个性化等趋势。具体而言，目前居民财富管理需求呈现以下几个特点：一是投资者对稳健回报追求有所增加；二是投资者期望机构提供个性化、定制化的投资策略和资产配置计划；三是居民的财富管理需求向专业化、多元化、综合化发展。

　　2024年以来，理财市场持续快速修复，规模增速远超往年同期。自2019年第一批理财公司获批以来，银行理财公司独立发展已经深耕运作了五年有余，发展优势日益凸显，市场份额显著提升。与此同时，市场竞争愈发激烈，行业发展面临新的挑战。资金端来看，资管新规以来，理财产品净值波动加大，这与投资者追求稳健收益的需求产生冲突，导致负债端不稳定性增加。资产端来看，低利率时代“资产荒”难题已成为共识，传统高收益资产减少，迫使理财公司不得不寻找新的投资渠道和资产类别，对投研能力、风险评估能力和创新能力的要求提高。产品端方面，银行理财在经历“破净潮”“赎回潮”后，“低波稳健”型产品的同质化竞争激烈，经营特色化任重道远。

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　　对于理财公司来说，为有效应对这些变化，一方面，应加大中长期限产品布局，打破投资行为短期化的现象，并以客户为中心，加大产品创新力度，丰富产品供给，形成全品类、多策略、多期限的产品体系。另一方面，应着力提升投研及风险控制能力，建立全面的投研体系和风险管理体系，特别是数字风控能力，强化对市场风险db电竞官网入口，、信用风险和流动性风险的监测与控制。此外，应持续加强投资者教育，帮助客户提升投资能力和风险识别能力，使投资者更好地理解市场动态，提升市场稳定性。对此，渝农商理财围绕“恒、益、兴”三大产品体系，不断完善运作方式、客户分层、投资主题，形成“3+5+N”产品矩阵，做到产品类型全覆盖，同时推动“乡村振兴”“成渝双城经济圈”等系列主题产品，彰显了公司品牌形象。此外，公司持续完善投研驱动机制，在夯实固收资产优势的基础上，着力丰富投资策略。

　　2．在金融强国的战略目标下，您认为理财公司应如何提升自身核心竞争力，以金融高质量发展为目标做好“五篇大文章”？贵司在落实“五篇大文章”方面有哪些重要布局？

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　　2023年中央金融工作会对做好“五篇大文章”作出重要部署，擘画了以金融高质量发展助力国家重大战略实施和强国建设的宏伟蓝图，指明了金融支持经济高质量发展的发力点和经济金融结构优化的基本方向，是新时代新征程金融服务实体经济高质量发展的根本遵循和行动指南。2024年政府工作报告将“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”列为首要任务，为理财行业实现高质量发展、助力建设金融强国指明了方向。银行理财作为我国金融体系的重要组成部分，应积极服务国家重大战略，优化金融资源投向，加大力度支持战略性新兴产业、未来产业发展，持续增强金融科技能力，加快创新绿色、ESG、养老及普惠主题产品，积极做好金融“五篇大文章”。

　　渝农商理财深入贯彻落实中央金融工作会议精神，将做好金融“五篇大文章”作为全年重要政治任务，通过聚焦理财服务实体经济、理财服务乡村振兴，理财服务国家战略，坚持金融工作的政治性、人民性，结合自身特色，深耕“五篇大文章”，更好地服务区域金融发展，满足人民群众日益增长的理财需求。截至目前，公司落实金融“五篇大文章”已形成了普惠金融有规模、科技和数字金融有特色、绿色金融有突破、养老金融有措施的良好开局。

　　在普惠金融方面db电竞官网入口，，“大城市、大农村、大山区、大库区”是重庆的基本市情，农村面积超95%，农村人口约占1/3，天然适合普惠金融的推动和落地，公司作为农村金融的一份子，具有天然的血脉特点。因此，公司始终将普惠金融作为展业的重要原则之一，长期致力于普惠金融的推动，这既是公司的宗旨，更是公司的特色所在。一方面是持续提供特色稳健产品，丰富理财全产品线，补充稳健理财产品供给，做深做实普惠金融。先后打造并发行了“惠农”“乡村振兴”“淳盈”“成渝双城经济圈”“西部陆海新通道”等特色化理财产品；另一方面是多措并举，推动普惠金融支持，包括发力投资金融机构小微债、乡村振兴债等，增强银行金融机构支持普惠金融的能力，并通过ABS等资产投资于消费金融、节能环保等领域支持实体经济高质量发展。此外，有效整合资源，做好金融知识宣传普及和投资者权益保护，并依托线下柜台网点、线上公众号、视频号和直销APP等宣传矩阵，持续做好投资者的金融素养提升和投资者陪伴，并通过对产品体系建设布局，将产品和投资者的风险偏好适配。目前，公司累计发行“惠农”“乡村振兴”系列理财产品规模超202亿元。在绿色金融方面，公司自成立以来就积极践行“生态优先、绿色发展”的理念，持续加快绿色金融创新，积极布局发展绿色金融相关投资品种，有序加大对绿色资产的投资力度：在投资方面将绿色资产作为主流投资品种，积极支持国家绿色能源导向，持续支持绿色金融债券、绿色企业债券以及环保节能的ABS项目资产投放；此外在产品创设端积极探索发行绿色及ESG理财产品，结合绿色资产投放，让投资者充分享受绿色金融带来的红利，分享高质量发展的成果；三是公司经营上也持续践行绿色理念，实行无纸化办公，节能增效。

　　养老金融方面，公司目前虽暂未取得养老理财试点资格，但重点通过投资端和负债端持续做好准备，一方面，践行大类配置理念，将固收、权益、货币等多领域资产轮动纳入研究体系，实现市场风险的部分对冲，探索稳健低波多策略产品，并发行FOF理财产品，培养FOF投资能力。另一方面，产品端持续通过与支行联动，深度挖掘中老年客群的投资需求，为后续发行养老理财产品储备信息和产品设计基础。目前，针对养老客户需求，渝农商理财已推出渝快宝、渝盈宝3号、渝盈宝7号、淳盈、乡村振兴等一系列产品，以满足客户的基础需求。同时，计划推出“安颐”系列，专为养老客群设计。该系列产品的目标是提供略高于同期限存款的收益，同时在资产配置上追求极致稳健，以确保客户的资金安全，满足他们对稳定性和低风险的需求。

　　在科技金融和数字金融方面，公司积极融入数字重庆建设大局、融入集团数字化转型战略，与兄弟公司渝银金融科技公司全面深化合作，并持续优化、完善公司自主研发的理财数字化平台，有序推动数字化转型规划落地落细。目前公司在文化理念、队伍建设、技术创新、业务模式等方面也积累了一定的经验，并通过数字化理念在营销、运营和风控三个方面取得了良好成效，为创新金融产品、提升服务水平提供有力支撑。举例来说，公司在业内较早推出了一体化直销平台，通过打造理财APP/微信/直销柜台，为投资者提供7*24小时、无地域限制、无开卡限定的线上理财服务，突破了传统营销服务单一的桎梏，丰富了流量来源，通过多渠道、多场景的联动提升了主动获客能力。

　　3．展望未来，您认为理财行业会有哪些新趋势？农商系理财子该如何突围？贵司有怎样的战略规划及布局？

　　据《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》统计，截至2024年末，持有理财产品的投资者数量达1.25亿个，较年初增长9.88%。随着居民财富管理需求增长，银行理财多资产多策略优势将更加突出，在我国居民风险偏好相对较低的阶段，银行理财将在居民财富配置中发挥“压舱石”作用。未来，随着银行理财持续扩容，差异化、专业化发展将是大势所趋，理财公司的产品与服务能力将成为未来破局关键。

　　与全国性理财公司相比，农商系理财公司作为地方金融机构，立足地方实体经济发展，以服务“三农”为宗旨，致力于为农村客户提供贴心金融服务，探索特色化创新发展道路。依托在农村市场长期积累的广泛客群基础和母行显著的渠道优势，农商系理财子更应深耕特定区域，通过深化机构合作与拓宽代销渠道，深化客群画像，完善投资者适当性管理，在持续优化投研能力的同时打造自身亮点与特色，不断提升差异化竞争力。

　　具体来说，农商行理财往往更贴近当地市场需求，需要服务特定的人群（比如农村居民、小微企业主、中老年客户等），这类客户群体通常偏好风险较低、操作简便、贴近生活实际的理财产品。同时，在选择金融产品时，流动性是不少客户考虑的重要因素，尤其是在农村地区，农业生产周期对资金的流动性要求较高，同时农村客户应对突发事件的资金需求量较大，因此，高流动性的理财产品在农村区域较受欢迎。此外，此类客户群体金融知识普遍匮乏，需要为其提供更多的金融知识服务，在提供理财服务时，应更加注重服务的亲民化，包括提供面对面的咨询服务、举办金融知识讲座、使用通俗易懂的语言介绍产品等，帮助客户更好地理解和选择适合自己的理财产品。

　　作为目前农商系统唯一一家理财公司，渝农商理财认识到公司发展普惠金融具有天然优势。重庆大城市大农村的二元结构较为突出，天然适合普惠金融的推广和落地。渝农商理财虽然从母行独立出来，但“离家不离本”，始终牢记农商系理财公司的使命，坚持以乡村振兴和普惠金融为经营特色，致力打造在全国可复制可推广的农村财富管理“样板间”。成立四年多以来，渝农商理财结合普惠客群的投资偏好、风险偏好，积极主动推动金融服务下沉。在产品端，率先推出“惠农”和“乡村振兴”系列产品，为广大农村客户提供了“理财投资于农闲，收益助力于农忙”的贴心理财服务。截至目前，“惠农”和“乡村振兴”系列产品累计发行超202亿元，存续规模超90亿元。在客户端，依托母行深耕县域的传统优势推动服务下沉，目前母行渠道客户数量超过56万户，其中个人客户占比超99%，县域客户占比约75%。在渠道端重点拓展与农商机构的合作，扩大乡村振兴服务半径。目前公司已签约落地代销机构100余家，合作机构除覆盖浙江、广东、福建等东部地区外，还拓展至宁夏、云南、广西等中西部地区。未来，渝农商理财将秉承“守正创新、臻于卓越”的发展理念，始终坚持支农支小、服务实体经济的主责主业，充分发挥理财支农惠农经验，紧密贴合乡村客户群体的特点和需求，在做好风险把控的前提下，加大金融产品创新、服务模式创新力度，不断提升资产配置能力和财富管理能力，提升对客户的综合金融服务水平，为广大投资者持续创造价值，增强服务实体经济的能力，为助力推进乡村全面振兴、满足人民群众美好生活需要贡献金融力量。

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